مع انخفاض اليورو بنسبة 15٪ تقريبًا هذا العام وعند أدنى مستوى له في عامين مقابل الدولار الأمريكي ، فإن أكبر دولة مصدرة في العالم تستحق نظرة جيدة. وكذلك دولة أخرى لديها صادرات مزدهرة على الرغم من قوة العملة. نحن نتحدث عن اليابان وألمانيا ، على التوالي ، ثاني وثالث أكبر اقتصادين في العالم.
تتقدم الخطوط العليا في الشركات الصناعية الألمانية الرائدة بأرقام مثيرة للإعجاب لاقتصاد يكاد يكون صفريًا. ارتفعت المبيعات الفصلية في شركة سيمنز بنسبة 13٪ ، وهي الأسرع منذ عام 2003. وارتفعت مبيعات BMW بنسبة 11٪ في الربع الثالث ، على الرغم من ارتفاع تكاليف المواد الخام وضغط التسعير الذي أدى إلى ضعف صافي الأرباح. بقعة مضيئة هي آسيا ، حيث تتوقع BMW بيع 150 ألف سيارة سنويًا بحلول عام 2008.
بشكل عام ، ارتفعت الصادرات الألمانية للشهر الثالث على التوالي وارتفعت المبيعات إلى دول خارج الاتحاد الأوروبي بنسبة 18٪ سنويًا عن العام السابق. من الواضح أن الألمان بارعون في صناعة الأشياء وبيعها للعالم ، ويساعد اليورو الأضعف في تحفيز النمو. أخذ مؤشر الأسهم DAX الألماني في الاعتبار وقد ارتفع بنسبة 20٪ تقريبًا منذ بداية العام.
وفي الوقت نفسه ، ارتفعت الصادرات الأمريكية بنسبة ضئيلة بنسبة 2٪ منذ عام 2000. وعلى الرغم من زيادة الصادرات إلى الصين بنسبة 35٪ خلال نفس الفترة ، فإن الأمريكيين يشترون الآن من الصين سبع مرات أكثر مما نبيعهم لهم. أحد الأسباب الجيدة لذلك ، وفقًا لبحث أجراه ستيفن روتش من Morgan Stanley ، يمثل الإنفاق الاستهلاكي 71٪ من الناتج المحلي الإجمالي لأمريكا. الرقم 42٪ للصين و 55٪ لليابان.
عند الحديث عن اليابان ، فإن تداعيات الفقاعة المالية قد حجبت حقيقة أنها أيضًا لا تزال قوة تصدير ، على الرغم من العملة التي ارتفعت بأكثر من 20٪ منذ عام 2002 و 13٪ هذا العام وحده. انظر فقط إلى فوائض الحساب الجاري لليابان على مدى السنوات الثلاث الماضية: 113 مليار دولار في عام 2002 ، و 136 مليار دولار في عام 2003 ، و 172 مليار دولار في عام 2004. تعد الصين سوقًا رئيسيًا ، وعلى الرغم من الصعوبات السياسية ، فإن التجارة الثنائية بين الصين واليابان تتجاوز الآن التجارة بين اليابان وأمريكا.
غالبية صادرات اليابان عبارة عن سلع ومكونات مصنعة. كانت خمسون في المائة من صادراتها إلى الصين في عام 2004 عبارة عن معدات وآلات كهربائية ، وتشمل أكبر صادراتها إلى العالم السيارات والمكونات الإلكترونية والأدوات البصرية ومعدات التصوير وأجزاء الكمبيوتر.
لقد تم تحقيق الكثير بشأن الاختلال التجاري الهائل بين الصين وأمريكا ، والذي وصل إلى 126 مليار دولار في الأشهر الثمانية الأولى من هذا العام. لا شك أن حصة كبيرة من الصادرات الصينية إلى أمريكا مليئة بالمكونات اليابانية. بينما تم صنع بعض هذه المكونات في منشآت بحرية ، فقد تم تصنيع العديد منها في اليابان ، والتي تمكنت من الاحتفاظ بقاعدتها الصناعية بشكل أفضل من أمريكا.
كيف يفعلون ذلك؟ أولاً ، يتحرك اليابانيون باستمرار في منحنى القيمة المضافة وهم حريصون على إبقاء البحث والتطوير وتصنيع المكونات المتطورة بالقرب من المنزل ، مع الاستعانة بمصادر خارجية من البلدان المنخفضة الأجور إلى البلدان ذات الأجور المنخفضة.
ثانيًا ، على الرغم من أن أجور الصين تبلغ حوالي 5٪ من أجور اليابان ، فقد قللت أتمتة المصانع من أهمية تكاليف العمالة. بالنسبة للمنتجات عالية التقنية المتقدمة ، فإنها تمثل فقط 10٪ إلى 15٪ من إجمالي التكاليف. كما أن وجود التصنيع بالقرب من المنزل يؤدي أيضًا إلى تقصير المهل الزمنية للمنتجات الجديدة وزيادة التعاون بين البحث والتطوير وفرق الإنتاج مما يؤدي إلى ميزة حاسمة في البقاء في صدارة منافسيها الأذكياء. يمكن أن تكون خطوط الإمداد التي يبلغ طولها 2000 ميل مشكلة.
ربما الأهم من ذلك ، هناك القضية الحاسمة لحماية رأس المال الفكري. إن وجود البحث والتطوير والإنتاج بالقرب من المقر الرئيسي يحمي بشكل أفضل التقنيات المسجلة الملكية.
تعد كل من Canon و Sharp و Hitachi و NEC و Toyota ألعابًا جيدة على حافة التصنيع في اليابان ، بينما ستستمر Sony في التأخر حتى تعزز البحث والتطوير وتلتحق بتطوير المنتجات.
يعتبر صندوق التبادل التجاري لمؤشر iShares MSCI Japan Index خيارًا جذابًا ، نظرًا لأنه يتمتع بحوالي 50٪ من التعرض لقطاع التصنيع الياباني مع نسبة نفقات سنوية تبلغ 0.59٪ فقط. وبالمثل في ألمانيا ، يتم تحميل مؤشر iShares MSCI الألماني مع كبار المصدرين في ذلك البلد وسيكون بمثابة وكيل ممتاز لنمو الصادرات الألمانية بشكل عام.
ZZZZZZ